高盛發表報告指，儘管在DRAM與NAND市場持續的產業定價動能下，投資者對美光(MU.US)預期已偏高，但由於截至5月28日止第三財季業績及第四財季指引均大幅優於市場預期，股價應可走高。

高盛表示，美光公布上財季營收414.6億美元，遠高於高盛預估的375.8億美元及市場共識的362.8億美元；毛利率84.9%，高於高盛預估的83.4%及市場共識的82.5%。非公認會計準則(Non-GAAP)每股盈利25.11美元，亦遠高於高盛預估的22.07美元及市場共識的21.05美元。DRAM營收313.3億美元，遠高於高盛預估的283億美元及市場共識的282.1億美元；NAND營收99.4億美元，亦高於高盛預估的91.8億美元及市場共識的77.7億美元。

美光釋出的第四季財測在營收與毛利率方面均遠高於市場共識。營收預測中位數為500億美元，遠高於高盛預估的487.7億美元及市場共識的433.4億美元。Non-GAAP毛利率預測為86%，與高盛預估的86.1%一致，且高於市場共識的84.6%。Non-GAAP每股盈利預測區間為30至32美元(中位數31美元)，高於高盛預估的29.95美元，並遠高於市場共識的25.77美元。

高盛給予美光的12個月目標價為900美元，為基於18倍市盈率，應用於該行常態化每股盈利預測值50美元。

在高盛研究覆蓋個股中，由於終端市場曝險相似，同業Sandisk(閃迪)(SNDK.US)股價初期可望有正面反應。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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法興精選
正股及類別	產品編號	行使價(收回價)	價格	實際槓桿
美光 (購)	11213	1,800 (-)	3.28	2.7 倍
美光 (沽)	11114	400 (-)	0.227	2.5 倍